Fallstudie Stefan Hofer: Kapitalbezug vs. PK-Rente

Vergleichsrechnung mit Steuerdaten 2025 – Kanton Aargau

📋 Diese Analyse basiert auf der Beispiel-Persona Stefan Hofer aus Suhr (AG). Alle Werte sind realistisch aber fiktiv. → Zum Persona-Profil

💰 Berechnung mit realen Steuerdaten 2025

In Suhr (Steuerfuss 112%, Kanton Aargau) profitiert Stefan Hofer vom Aargauer "Rentensatz-Modell" (Besteuerung zu nur 30% des Tarifs).

Option A: PK-Rente
Basis: 600'000 CHF
Garantiert (4.41%
ℹ️ Woher kommt 4.41%?
Der gesetzliche BVG-Mindestumwandlungssatz beträgt 6.8% (Obligatorium). Bei Frühpensionierung mit 60 gilt jedoch der überobligatorische Satz den die PK selbst festlegt — typisch 4.0–5.5%. Stefan Hofers PK wendet 4.41% auf das Gesamtkapital an (umhüllender Umwandlungssatz).
):
26'460 CHF
Pro Jahr (Brutto)
Einkommenssteuer fällt voll an.
Kapitalverzehr: 100%
EMPFEHLUNG IM BEISPIEL STEFAN HOFER
Option B: Privates Portfolio (Stefan Hofer)
Basis: 550'000 CHF (Netto)
Ziel-Cashflow (5.0%):
27'500 CHF
Pro Jahr (Netto-Ziel)
Steuervorteil durch Entnahme.
Kapitalerhalt: 550'000 CHF

1. Der mathematische Beweis

Kriterium Rente (PK) Kapital (Privat) Vorteil
Startkapital 0 CHF (gehört PK) 550'000 CHF Kapitalhoheit
Jahres-Cashflow 26'460 CHF 27'500 CHF (bei 5%) + 1'040 CHF / Jahr
Monats-Budget 2'205 CHF 2'291 CHF + 86 CHF / Monat
Vererbung ca. 15'000 CHF/Jahr (Ehegattenrente, lebenslang) 550'000 CHF (Volles Erbe) Massiver Unterschied

2. Das Urteil

Durch die korrekte Steuerberechnung ist es eindeutig. Man muss keine Einbussen beim monatlichen Budget hinnehmen, um das Kapital zu retten.

Empfehlung: Kapitalbezug CHF 600'000
Für Stefan Hofer empfiehlt sich der Kapitalbezug von CHF 600'000.
1. Nach Steuern (ca. CHF 50'000)
2. CHF 50'000 als Liquiditäts-Reserve (Sparkonto)
3. CHF 500'000 Investition in ein diversifiziertes Allwetter-Portfolio (siehe vorherige Analyse).

Damit steht Stefan Hofer sofort mehr Geld pro Monat zur Verfügung als mit der Rente und sichert seinen Erben eine halbe Million Franken (nicht inflationsbereinigt).
Pensionsplanung · Schritt 2 von 5
Naechstes Thema: Was kostet die Inflation?
Die PK-Rente bleibt fix — aber die Preise steigen. Was ist sie in 20 Jahren noch wert?
Zur Inflationsanalyse →
🔢 Wie wird verglichen? — Methodik ▼

Option A: PK-Rente

Formel: PK-Rente = PK-Kapital × Umwandlungssatz
600'000 × 4.41% = 26'460 CHF/Jahr (nominal, lebenslang)

⚠️ Die PK-Rente bleibt nominal gleich — bei 2% Inflation verliert sie real ca. 33% Kaufkraft in 20 Jahren.

Option B: Kapitalbezug

Netto-Kapital: 600'000 × (1 − 8.33%) = ~550'000 CHF
Ziel-Cashflow: 550'000 × 5.0% = 27'500 CHF/Jahr
Annahme: 5.0% Netto-Rendite p.a. nach Kosten (ETF-Portfolio)

Vererbung

Option A: Ehegattenrente = 60% der PK-Rente = ~15'876 CHF/Jahr (lebenslang)
Option B: Gesamtes verbleibendes Kapital geht an Erben

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