BEISPIEL: Investitions-Masterplan
Anlagestrategie für 500'000 CHF Pensionskassenkapital nach Kapitalbezug
Die Herausforderung ("Das Schweizer Dilemma")
Um denselben Cashflow (Umwandlungssatz) wie eine Pensionskassenrente zu erzielen, streben wir in diesem Beispiel 5% Nettorendite (25'000 CHF ) pro Jahr an. In der Schweiz stehen wir dabei vor zwei Hürden:
- Die Steuerfalle: Zinsen (z.B. von Anleihen) und Dividenden gelten als Einkommen und werden voll versteuert (ca. 20-30%). Kapitalgewinne (Kurssteigerungen) sind jedoch für Privatanleger steuerfrei.
- Das Währungsrisiko: Anlagen mit hohen Zinsen (wie Strategy/MicroStrategy oder Krypto-Lending) notieren fast immer in USD. Wenn der Dollar schwächelt, frisst das die Zinsen auf.
1. Strategischer Grundentscheid: Zins vs. Substanz
Bevor wir uns Produkte ansehen, müssen wir verstehen, dass es zwei Wege gibt, die 25'000 CHF zu erwirtschaften. Viele Investoren machen den Fehler, nur auf die "Rendite-Prozentzahl" zu schauen, statt auf das, was nach Steuern übrig bleibt.
Wir vergleichen nun zwei Ansätze:
- Ansatz A (High Yield / Strategy): Man kauft Produkte, die hohe Zinsen (10%) auszahlen. Man fasst das Kapital nicht an.
- Ansatz B (Die "Festung"): Man kauft den weltweiten Aktienmarkt. Er zahlt wenig Dividende, wächst aber im Wert. Man verkauft regelmäßig kleine Teile (Entnahmeplan).
Der mathematische Beweis (Steuer-Effekt)
| Kategorie | Ansatz A: High Yield (z.B. Strategy) | Ansatz B: Entnahmeplan (Empfehlung) |
|---|---|---|
| Quelle des Geldes | Zinsen & Dividenden | Kursgewinne & Substanzverzehr |
| Brutto-Ertrag (Annahme) | 25'000 CHF (5% Zins) | 25'000 CHF (Kombination) |
| Steuer (ca. 25%) | - 6'250 CHF Volle Einkommenssteuer |
- 1'875 CHF Nur auf Dividenden-Anteil (ca. 1.5%) |
| Steuer auf Verkauf | n/a | 0 CHF (Steuerfrei!) |
| NETTO Verfügbar | 18'750 CHF | 23'125 CHF |
Erkenntnis: Ansatz B liefert dir jährlich 4'375 CHF mehr Cash, ohne dass das Produkt besser performen muss. Das ist der "Schweizer Steuerbonus".
2. Der Risiko-Check (Stress-Test)
Was passiert, wenn direkt nach der Investition ein Börsencrash (-50%) passiert? Das ist das größte Risiko für das Pensionskassenkapital ("Sequence of Returns Risk").
Abbildung 1: Ein Bärenmarkt (rechts) zu Beginn der Rente ist gefährlich. Ohne Puffer musst du im Tief verkaufen.
- Bei High Yield (Strategy/Krypto): Der Kurs fällt, oft zahlen diese Produkte in Krisen keine Zinsen mehr oder fallen überproportional. Man muss Anteile im Tiefststand verkaufen ("Notverkauf"). Das Kapital erholt sich davon nie wieder ganz.
- Bei der "Festung" (Mit Puffer): Man hat 75'000 CHF Cash auf einem Sparkonto reserviert.Man verkauft KEINE Aktien. Man nimmst das Geld vom Sparkonto. Die Aktien bleiben unberührt und können sich erholen.
3. Die konkreten Investitions-Szenarien
Basierend auf den obigen Erkenntnissen, hier die Bewertung der Optionen:
Szenario: Die "Steuer-Optimierte Festung"
Wir nutzen den steuerfreien Kapitalgewinn und sichern uns gegen Crashs ab.
- Allokation: 425'000 CHF in Welt-ETF (VWRL) + 75'000 CHF Cash-Puffer.
- Mechanik: Vierteljährlicher Verkauf von Anteilen (wenn Kurs grün) oder Entnahme aus Puffer (wenn Kurs rot).
- Vorteil: Höchste Netto-Rendite, Schutz des Kapitals für die Kinder, geringste Kosten.
Szenario: Das "Hybrid-Modell"
Ein Kompromiss für Investoren, die monatliche Eingänge auf dem Konto sehen wollen.
- Allokation: 30% CH-Aktien, 40% US-Income ETFs (JEPQ), 20% Strategy/Bitcoin, 10% Cash.
- Mechanik: Monatliche Ausschüttungen.
- Nachteil: Komplexes Rebalancing nötig, höhere Steuerlast als bei der Festung.
Szenario: Strategy & Krypto-Yield
Dein ursprünglicher Gedanke, voll auf 10% Zins-Produkte zu setzen.
- Allokation: 50% MSTR Preferred Stock + 50% Krypto-Lending.
- Risiko: Klumpenrisiko im Krypto-Sektor. Währungsverlust USD/CHF frisst die Rendite. Kein Schutz bei Marktcrashs. Nicht als alleinige Altersvorsorge empfohlen.
4. Anleitung zur Umsetzung (Praxis-Guide)
So setzt man den Gewinner (Szenario "Festung") mit den geringsten Gebühren um.
Trenne das Geld mental und physisch.
- Eimer 1 (Alltag): Das Girokonto für Miete & Essen.
- Eimer 2 (Sicherheit - 75k): Ein separates Sparkonto (z.B. Yuh/Willbe). Hier liegen die 75'000 CHF Puffer. Nicht anrühren, außer bei Börsencrashs!
- Eimer 3 (Wachstum - 425k): Das Depot (siehe Schritt 2).
Warum? Weil Schweizer Banken zu hohe Gebühren (Courtage + Stempelsteuer) haben.
- Wähle "Einzelkonto" und Basiswährung CHF.
- Stelle in den Einstellungen das Preismodell auf "Tiered" (Gestaffelt).
- Überweise die 425'000 CHF.
Kaufe den "Vanguard FTSE All-World".
- Suche nach Symbol: VWRL.
- Wichtig: Wähle den Handelsplatz EBS (SIX Swiss Exchange).
- Das garantiert, dass man in CHF kauft und keine teuren USD-Wechselgebühren zahlt.
- Nutze eine "Limit Order" (Preis knapp über dem aktuellen Kurs setzen).
Schau ins Depot:
- Ist der Kurs im Plus? Verkaufe Anteile im Wert von ca. 4'000 CHF (+ Dividenden nutzen).
- Ist der Kurs stark im Minus (>20%)? Verkaufe NICHTS. Überweise dir das Geld vom 75k Puffer-Konto.