Entnahmeplan — 4 Szenarien · CHF 450'000
Zwei Entnahmeniveaus (4% = CHF 18'000 und CHF 26'000 fix) — je einmal ohne und einmal mit 1.5% Inflationsanpassung.
Portfoliorendite: 4% p.a. netto. Alle vier Szenarien mit Jahrestabelle, Sensitivitätsmatrix und Nachhaltigkeitsanalyse.
CHF 18'000
Entnahme A & B (4%)
CHF 26'000
Entnahme C & D (fix)
1 — Übersicht: Die vier Szenarien
| Kennwert |
A — 18K fix |
B — 18K + Infl. |
C — 26K fix |
D — 26K + Infl. |
| Jahresentnahme (Start) | CHF 18'000 | CHF 18'000 | CHF 26'000 | CHF 26'000 |
| Inflationsanpassung | Nein | +1.5%/Jahr | Nein | +1.5%/Jahr |
| Entnahme als % Startkapital | 4.0% | 4.0% (wachsend) | 5.78% | 5.78% (wachsend) |
| Rendite deckt Entnahme? | ✅ Genau | ⚠️ Anfangs ja | ❌ Nein (−CHF 8'000/J.) | ❌ Nein (sofort) |
⚡ Mathematischer Zufall: CHF 26'000 = Annuitätsbetrag für 30 Jahre
PMT = PV × r / (1 − (1+r)^(−n))
PMT = 450'000 × 0.04 / (1 − 1.04^(−30))
PMT = 18'000 / 0.6917 = CHF 26'022 ≈ CHF 26'000
CHF 26'000/Jahr ist exakt der Betrag, der ein Kapital von CHF 450'000 bei 4% Rendite in genau 30 Jahren vollständig aufzehrt — weder zu früh noch zu spät. Szenario C ist damit das «mathematisch perfekte» Entnahme-Szenario für diesen Plan.
# Rendite vs. Entnahme — jährliche Bilanz:
Rendite Jahr 1 (4% × 450'000) = CHF 18'000
A (18K fix): 18'000 − 18'000 = ±0 → Portfolio konstant
B (18K infl.): 18'000 − 18'270 = −270 → Portfolio sinkt minimal
C (26K fix): 18'000 − 26'000 = −8'000 → Portfolio sinkt, erschöpft in ~30J.
D (26K infl.): 18'000 − 26'000 = −8'000 → Portfolio sinkt, erschöpft in ~23J.
2 — Szenario A & B: Entnahme 4% (CHF 18'000/Jahr)
Szenario A
CHF 18'000/Jahr · Konstant (OHNE Inflation)
—
Kapital nach 30 Jahren
Entnahme Jahr 1 / 30CHF 18'000 / CHF 18'000
Total entnommen (30J.)CHF 540'000
Nachhaltigkeit♾️ Theoretisch unbegrenzt
Kaufkraft Entnahme❌ −36% nach 30J.
Empfehlung⚠️ Nur für kurze Horizonte
Szenario B
CHF 18'000/Jahr · +1.5% Inflation (MIT Inflation)
—
Kapital nach 30 Jahren
Entnahme Jahr 1 / 30CHF 18'000 / —
Total entnommen (30J.)—
Nachhaltigkeit—
Kaufkraft Entnahme✅ Vollständig erhalten
Empfehlung✅ Bevorzugte Variante
3 — Szenario C & D: Entnahme CHF 26'000/Jahr (fix)
Szenario C
CHF 26'000/Jahr · Konstant (OHNE Inflation)
—
Kapital nach 30 Jahren
Entnahme Jahr 1 / 30CHF 26'000 / CHF 26'000
Total entnommen (30J.)CHF 780'000
Nachhaltigkeit—
Kaufkraft Entnahme❌ −36% nach 30J.
Mathematische Besonderheit≈ exakter Annuitätsbetrag
Szenario D
CHF 26'000/Jahr · +1.5% Inflation (MIT Inflation)
—
Kapital nach 30 Jahren
Entnahme Jahr 1 / letztes JahrCHF 26'000 / —
Total entnommen—
Nachhaltigkeit—
Kaufkraft Entnahme✅ Vollständig erhalten
Empfehlung❌ Zu hohe Entnahme bei 4%
Szenario D: Kapital erschöpft vor Ablauf der 30 Jahre. CHF 26'000 mit jährlicher Inflationsanpassung übersteigt die Renditekapazität des Portfolios. Bei exakt 4% Rendite ist das Kapital nach ca. ~23 Jahren aufgebraucht. Abhilfe: höhere Rendite (≥5.5% p.a.) oder Reduktion der Entnahme.
4 — Vollständiger Kennzahlenvergleich
5 — Jahresübersicht: Kapitalentwicklung
Szenario A — CHF 18K, OHNE Inflation
Szenario B — CHF 18K, MIT Inflation
Szenario C — CHF 26K, OHNE Inflation
Szenario D — CHF 26K, MIT Inflation
🟡 Gelb: Kapital unter CHF 100'000 · 🔴 Rot: Kapital erschöpft
6 — Sensitivitätsanalyse: Endkapital nach 30 Jahren bei verschiedenen Renditen
Fazit Szenario A: Stabil bei ≥4%. Bei <4% Rendite sinkt auch das «sichere» Portfolio langsam.
Fazit Szenario C: Genau bei 4% perfekt für 30 Jahre. Schon bei 3.5% Rendite fehlen am Ende ~CHF 50'000.
Fazit Szenario D: Erfordert mindestens 5.5–6% Rendite um 30 Jahre durchzuhalten. Bei unserem 4%-Zielportfolio nicht geeignet.
7 — Empfehlung
Szenario A — CHF 18'000 fix
Bewertung: ⚠️ Kaufkraftverlust
−36% Kaufkraft nach 30 Jahren
Portfolio bleibt konstant, aber CHF 18'000 in Jahr 30 kauft nur noch so viel wie CHF 11'520 heute. Nur empfehlenswert bei sehr kurzer Entnahmephase (<10 Jahre).
Szenario B — CHF 18'000 + Infl. ✅
Bewertung: Beste Nachhaltigkeit
Kapital sinkt auf ~CHF 250'000 nach 30J.
Kaufkraft bleibt erhalten. Portfolio reicht bei 4% Rendite für >50 Jahre. Empfehlung für lange Entnahmehorizonte. «Echte» 4%-Regel.
Szenario C — CHF 26'000 fix ⚡
Bewertung: Mathematisch exakt für 30J.
Kapital bei 30J. = ~CHF 0 (Annuität)
Maximale Entnahme bei 4% Rendite für exakt 30 Jahre. Perfekt für bekannte Planungshorizonte. Kein Puffer — bei Rendite <4% zu früh erschöpft. Kaufkraft sinkt real.
Szenario D — CHF 26'000 + Infl. ❌
Bewertung: Nicht geeignet bei 4% Rendite
Kapital erschöpft nach ~23 Jahren
CHF 26'000 inflationsindexiert überfordert das 4%-Portfolio strukturell. Erst ab ~5.5% Rendite nachhaltig für 30 Jahre. Nicht empfohlen.
Entscheidungshilfe:
- Kapital soll erhalten bleiben, Kaufkraft egal → Szenario A
- Kaufkraft muss erhalten bleiben, Portfolio darf schrumpfen → Szenario B ✅
- Maximale Entnahme, Kapital vollständig aufbrauchen in 30J. → Szenario C
- Maximale Entnahme + Inflationsschutz → höhere Rendite (≥5.5%) oder geringere Entnahme nötig
Hinweis: Alle Berechnungen basieren auf einer konstanten Nettorendite von 4% p.a. — in der Praxis schwankt die Rendite jährlich. Keine Anlageberatung. Historische Daten garantieren keine Zukunftsergebnisse. FINMA-Berater für persönliche Entscheide konsultieren.